8月2日，證監(jiān)會以及深交所官網信息顯示，華夏大悅城（000031）購物中心封閉式基礎設施證券投資基金（以下簡稱“華夏大悅城購物中心REIT”）已取得深交所無異議函及證監(jiān)會準予注冊批復。
資料顯示，該基金為契約型封閉式，合同期限為24年，總份額達10億，將為項目及公司未來更好的發(fā)展提供有力支持。值得關注的是，REIT獲批前兩天，7月31日晚間，大悅城控股還獲得了總計4億美元的三年期俱樂部貸款。
2024年，大悅城控股憑借其卓越的經營穩(wěn)健性和深厚的綜合實力，成功實現了多元化融資渠道的持續(xù)拓展，確保了資金流通的暢通無阻，筑牢企業(yè)的安全防線，也為更加堅實、可持續(xù)的發(fā)展奠定了堅實基礎。
強經營能力下REIT順利獲批 增強資本市場信心
作為目前全市場唯一底層資產在成都的消費REITs，華夏大悅城購物中心REIT獲批既實現了西南地區(qū)消費REITs零的突破，助力中國消費REITs市場提質擴容，并以其優(yōu)質的底層資產和大悅城控股強健的經營能力為保障，進一步增強了資本市場的信心。
公開資料顯示，作為商業(yè)地產界的老牌企業(yè)，大悅城控股業(yè)務布局北京、上海、深圳、成都、杭州、西安等一、二線核心城市核心區(qū)位。截至2024年3月31日，大悅城控股商業(yè)項目全國布局45個，在已開業(yè)及在建項目中，重資產自持的項目基本位于一線、二線核心城市。其中，在營項目34個（含管理輸出項目和非標準化產品），總商業(yè)面積374.4萬平方米；在建、籌備的項目（含管理輸出項目）11個，商業(yè)面積約119.8萬平方米。
作為項目運營方，大悅城控股具有行業(yè)領先的運營管理能力，運營管理團隊具有豐富的基礎設施行業(yè)從業(yè)經驗、項目運營管理經驗和專業(yè)能力。
以大悅城和大悅匯為標準產品線，以城市新生代和城市新中產為核心客群，大悅城控股通過不斷創(chuàng)新線下場景體驗并構建大運營、大服務、大會員、大數據體系，實現精細化運營。憑借資產質量優(yōu)越，運營能力突出，大悅城控股已成為當下商業(yè)地產行業(yè)引領者。2023 年，公司購物中心銷售額同比增長 37%；客流量同比增長 66%；平均出租率 95%。
在大悅城控股強健運營能力的保障下，作為本次獲批REIT的底層資產——成都大悅城已成為大悅城體系內第一梯隊的優(yōu)質購物中心。數據顯示，截至2023年年底，成都大悅城近三年出租率保持均在96%以上，2024年6月末出租率達98.45%，租金坪效持續(xù)快速增長，年復合增長率超過12%。自2015年底開業(yè)以來，銷售年復合增長率16%。基金招募說明書預測，華夏大悅城購物中心REIT 2024年和2025年現金流分派率分別為5.25%（年化）和5.36%。
分析認為，從深交所和中國證監(jiān)會的無異議函和注冊批復中可以看出，監(jiān)管機構對該項目的認可程度非常高?？梢灶A見，華夏大悅城購物中心REIT未來成功發(fā)行后，不僅有利于城市商業(yè)盤活存量資產，也有利于大悅城控股優(yōu)化資本結構，增加公司的可持續(xù)經營能力，進一步鞏固大悅城控股在商業(yè)地產領域的優(yōu)勢，實現更穩(wěn)健的發(fā)展。
融資渠道保持暢通，大悅城控股流動性充足
以優(yōu)質資產、強大運營能力贏得市場青睞，積極把握REIT發(fā)行機遇實現多元融資的同時，大悅城控股也一直保持著自己其他融資渠道的通暢，實現公司流動性充足、財務安全、發(fā)展穩(wěn)健。
7月31日晚間，大悅城控股子公司大悅城地產有限公司（簡稱“大悅城地產”）發(fā)布公告，近期大悅城地產與多家銀行組成的俱樂部簽署了相關融資協(xié)議。公告稱，大悅城地產作為借款人向上述俱樂部成功籌組總計4億美元三年期俱樂部貸款。
據悉，此次俱樂部貸款在市場上獲得了熱烈響應，最終有9家境外中資、外資主要合作銀行參與，所得資金將用于現有債務再融資。此次融資將進一步優(yōu)化大悅城控股及大悅城地產資金結構、提升資金流動性，為大悅城控股可持續(xù)發(fā)展提供強有力的資金支持。
分析認為，該筆美元貸有利于提振行業(yè)融資信心，進一步擴大大悅城控股境外合作銀行范圍，同時在境內外房地產行業(yè)融資環(huán)境普遍緊張的情況下，充分體現了金融機構對大悅城控股的認可。
此外，今年3月28日，大悅城控股還完成20億元中票的成功發(fā)行，票面利率僅為3.18%。
一系列行動顯示，大悅城控股擁有能持續(xù)保持多元化暢通融資渠道的能力和優(yōu)勢。今年來的成功融資也充分展示了大悅城控股在資本管理上的靈活性和前瞻性。展望未來，大悅城控股將在復雜的市場環(huán)境中，憑借融資及運營發(fā)展的優(yōu)勢，繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢。
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